基金经理离职投资者的基金怎么办?
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来源:中金在线 作者: 发布时间:2008-04-16
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2008年开年伊始,更换基金经理的公告此起彼伏,据天相统计,截至2月17日,今年以来有41只基金的基金经理发生了变动,涉及到了22家基金公司。大批基金经理离职理所当然地惊起了基民心中的阵阵涟漪或是汹涌波涛。基金经理的离职,尤其是明星基金经理的离开,对基金将产生一定的影响。这个“影响”便成了基民心中的疑惑,基金经理离职了,手中的基金是赎回呢,还是继续持有?
基金换将潮再次涌动
伴随着牛市的深入,基金经理跳槽、离职之风愈演愈烈。 把目光放在前两年,市场急躁的气氛已现端倪,晨星中国的报告指出2005年,共有87位基金经理被公告调整岗位;2006年共有 130只基金发布基金经理变动公告。其中104个公告属于基金经理离职,占295只基金总数的33.88%。这表明,2006年有3成基金的基金经理由于各种原因,调离职务,共涉及97人次;2007年,基金规模“大跃进”。根据wind资讯的数据显示,截至2007年12月20日,此年度共发生了353起基金经理变动公告,较前年增加96%。其中,171只基金刊登了基金经理离职的公告,占总基金数的46%。
近看2008年,据天相统计,开年以来便有51只基金的基金经理发生变动,涉及华安、广发等23家基金公司。进入2月已有25只基金的基金经理发生变动。一场基金换将潮已经涌起。与国外的情形不同,我国基金经理离职人数不断增加,平均任职期限不长于一年半。在美国,基金经理平均任期一般超过5年。而我国的情况则与之大相径庭。
每个基金旗下,基民均万千。这次换将潮涉及51只基金,而每只基金均承担着众多基民的“升值保值”的厚望。基金每一次换将,都多少触动了基民“驿动” 的心。而一些明星级基金经理的离去则像是重金属摇滚乐,撼动基民身体的每个细胞。去年,上投摩根明星级基金经理吕俊的离职已在业内引起一阵哗然,一些基民因吕俊的离职毅然抛弃手中的基金,也有不少基民在迷惑中等待下一步的动静。
基金换将之后业绩不一
基金换将潮把一个问题摆在了基民的面前:手中基金的基金经理离职了,基金是否还继续持有?国泰君安河北营销总部业务董事韩涛曾表示,基金经理跳槽一般不会影响基金业绩,投资者不必担心。但银河证券基金研究中心高级研究员魏慧君认为,作为对基金业绩具有直接影响的基金经理在整个投研团队中具有核心的作用,基金经理的投资理念和投资风格往往与运作的基金具有一种天然的内在联系。基金经理的更替由于会涉及到基金前后投资理念和投资风格的调整,这种调整有将进一步落实到基金资产配置的重新设计和仓位的重新布局,以及在前后投资风格磨合过程中带来的交易成本的增加都将在短期和长期内对基金的业绩表现造成实质性影响。
而根据去年年底,由中国证券业协会历时近3个月,回收了全国52家基金公司的问卷,对数据和信息整理、分析后形成的《关于基金管理公司专业人员流动情况的调查报告》显示,“绝大多数基金公司认为,基金经理的离职对基金公司影响较大,影响主要来源于投资人赎回压力和投资风格变化。其中,对股票型基金的影响最大,其次是混合型基金,对债券型基金、货币市场基金和指数基金的影响则相对较小。此外,基金公司认为,基金经理的流动还将对公司长期稳健的经营形象产生一定影响”。
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